Dự đoán hành động ETF: HVG có thể được thêm vào rổ FTSE, STB có thể được tăng gấp đôi tỷ trọng

Phiên giao dịch ngày mai (30/5/2014) là ngày chốt dữ liệu để hai quỹ ETF là FTSE Vietnam UCITS ETF (gọi tắt FTSE) và Market Vector Vietnam ETF rà soát việc cơ cấu lại danh mục công bố vào tháng 6 tới. Theo lịch, ngày 6/6 FTSE sẽ công bố danh mục mới và Market Vector sẽ là ngày 13/6.

Chuyên viên phân tích CTCP Chứng khoán Sài Gòn SSI dự đoán kỳ này, FTSE có thể loại PET và thêm vào HVG trong khi STB sẽ được tăng tỷ trọng. Lý do là vốn hóa thị trường của PET trong phiên giao dịch hôm qua 28/5/2014 đã rơi khỏi top 92% vốn hóa lớn nhất trên sàn HoSE, nếu điều này vẫn diễn ra trong 2 phiên 29 và 30/5, PET có khả năng sẽ bị loại khỏi danh mục FTSE Vietnam ETF (hiện tại tỷ trọng của PET trong danh mục FTSE là 0,65%).

SSI Research dự đoán khả năng FTSE có thể thêm vào cổ phiếu HVG với tỷ trọng khoảng 1,57%, hiện HVG đã thỏa mãn hầu hết các yêu cầu của FTSE về vốn hóa, thanh khoản cũng như tỷ trọng có thể đầu tư (investable weight).

Ngoài ra, FTSE có thể sẽ tăng tỷ trọng của STB từ 3,6% lên 7,4% khi STB vừa nới giới hạn tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài từ 10% lên 30%, do đó tỷ lệ có thể đầu tư (investable weight) của STB cũng tăng tương ứng lên 30%. SSI Research dự báo nếu kỳ này ETF quyết định điều chỉnh tăng tương ứng thì STB có khả năng được nâng tỷ trọng trong danh mục của FTSE từ 3,6% lên 7,4%, do đó khả năng trong kỳ này ETF sẽ mua vào khoảng 14 triệu cổ phiếu STB.

Về Market Vector Vietnam ETF, SSI Research cho rằng nhiều khả năng kỳ này VNM sẽ không thêm bớt cổ phiếu nào vào danh mục (IJC không đủ điều kiện về thanh khoản).

SSI Research cho rằng, giống như trường hợp của FTSE, Market Vector Vietnam ETF cũng có thể tăng tỷ trọng của STB trong danh mục từ 4,15% lên 8% khi tỷ lệ free float của ST tăng từ 10% lên 30%, và do đó, ETF có thể mua vào khoảng 20,7 triệu cổ phiếu STB trong đợt cơ cấu danh mục lần này.

Mặc dù vậy, các nhà đầu tư cũng cần thận trọng khi giao dịch “bắt bài” ETF bởi giai đoạn này các quỹ ETF đã chủ động hơn trong việc chọn cổ phiếu trong danh mục, ngoài ra thị trường cũng còn nhiều quỹ nước ngoài và các tổ chức khác nên việc mua đuổi theo ETF chưa chắc đã mang lại hiệu quả như trước.

Hoàng Ly